Bank of America повышает рейтинг CoreWeave и Nebius: ставка на Nvidia окупается

Как пишет издание Sacramento Bee, Nvidia продолжает расширять свое влияние на рынке ИИ, и теперь ее поддержка открывает дорогу к капиталу для компаний-партнеров. CoreWeave (CRWV) и Nebius (NBIS) – это провайдеры облачной инфраструктуры для ИИ, которые предоставляют вычислительные мощности на GPU. Они занимают промежуточное положение между Nvidia и технологическими гиперскейлерами, превращая чипы в доступные вычислительные ресурсы.

Почему банк обратил внимание на этих игроков

По данным Bank of America, инвестиционная привлекательность CoreWeave и Nebius напрямую связана с растущим спросом на GPU-вычисления. Nvidia, в свою очередь, рассматривает поддержку таких стартапов как стратегический шаг: чем больше облачных сервисов предлагает доступ к ее чипам, тем шире становится экосистема.

Поддержка Nvidia часто воспринимается рынком как знак качества и перспективности технологии. В отчете банка подчеркивается, что к концу четвертого квартала 2025 года крупнейшей публичной позицией Nvidia стала Intel: около 214,8 миллиона акций стоимостью почти 7,9 миллиарда долларов. Это демонстрирует, что компания активно вкладывается в смежные сектора.

Перспективы сектора облачных ИИ-вычислений

CoreWeave и Nebius представляют собой новый тип инфраструктурных компаний, которые не конкурируют напрямую с гигантами вроде Microsoft Azure или Amazon Web Services, а фокусируются на специализированных нагрузках. Их бизнес-модель строится на аренде мощностей Nvidia, что позволяет гибко наращивать объемы.

Повышение рейтинга от Bank of America — сигнал для инвесторов, что сегмент ИИ-облаков еще не достиг пика. Аналитики ожидают, что с ростом внедрения ИИ в корпоративном секторе потребность в GPU-вычислениях будет только усиливаться, а значит, позиции CoreWeave и Nebius продолжат укрепляться.

Однако нельзя сбрасывать со счетов риски. Оба провайдера сильно зависят от одного производителя — Nvidia. Любые изменения в политике Nvidia, как ценовые, так и технологические, могут напрямую отразиться на их марже и конкурентоспособности. Рынок уже видел, как волатильность поставок чипов влияла на подобные компании.

Тем не менее, действия Bank of America подтверждают: Wall Street видит в CoreWeave и Nebius долгосрочных игроков, способных извлечь выгоду из бума ИИ. Теперь инвесторам предстоит оценить, оправдают ли эти компании столь высокие ожидания.